• Αρχική
  • Νέα
  • Μήπως είστε Weak Hand; Ένα μάθημα από την άνοδο και πτώση του Bitcoin
17
May, 2019

Μήπως είστε Weak Hand; Ένα μάθημα από την άνοδο και πτώση του Bitcoin

Έφτασε τα $8.500 σε ξέφρενο ράλι και μετά έχασε $.2000 εν ριπή οφθαλμού. Τι συμβαίνει επιτέλους με το Bitcoin; Οδηγός επιβίωσης σε μια αμείλικτη αγορά για να μη σας «παίζουν»...

 

Του Γιάννη Τσιρογιάννη

 

Το παρόν άρθρο γράφτηκε με αφορμή την απότομη άνοδο και πτώση του Bitcoin, που καταγράφηκε αυτήν την εβδομάδα. Ένα από τα πολλά απότομα σκαμπανεβάσματα που μας έχουν συνηθίσει τα crypto, το οποίο αρχικά ενθουσιάζει, στη συνέχεια ωστόσο απογοητεύει το μέσο επενδυτή, και τον γεμίζει απορίες αλλά και αμφιβολίες σχετικά με τις επιλογές του.

 

Εμείς είμαστε εδώ για να διαλύσουμε την «ομίχλη».

 

Το Bitcoin λοιπόν την Παρασκευή «κράσαρε» θεαματικά χάνοντας μέσα σε λίγη ώρα σχεδόν 2.000 δολάρια, υποχωρώντας από τα επίπεδα των $8.000 στα $6.200, προτού μαζέψει γρήγορα τις απώλειες και σταθεροποιηθεί στα επίπεδα των $7.000, την ώρα που γράφονται αυτές οι γραμμές. Νωρίτερα την Πέμπτη είχε φτάσει σχεδόν τα 8.500 δολάρια στο Bitstamp, υψηλό άνω των 10 μηνών σε ένα εντυπωσιακό ράλι υψηλής συναλλακτικότητας που θύμισε χειμώνα του 2017.

 

 

Το τι οδήγησε στο «flash crash» δεν έχει τόση σημασία. Κάποιοι θα προσπαθήσουν να το δικαιολογήσουν σε ειδήσεις όπως ότι η Νέα Υόρκη πάγωσε τις συναλλαγές Tether στο Bitfinex, στην πρόσφατη κλοπή $40 εκατ. σε Bitcoin από το Binance, στο ότι το ράλι τροφοδοτήθηκε από τον ενθουσιασμό (hype) του Consensus 2019, του παγκόσμιου συνεδρίου των crypto, και μετά εξανεμίστηκε, στο ότι η αγορά χειραγωγείται κλπ.

 

Στην πραγματικότητα η αγορά is doing it's thing. Απλώς κάνει το «παιχνίδι» της. Μετά από μια μακρά bear market και πλάγια κίνηση σε χαμηλά επίπεδα 60-80% κάτω από τα ιστορικά υψηλά, είναι φυσικό να υπάρξουν ανοδικά ξεσπάσματα.

 

Τι έχουν τα έρμα και ψοφάνε;

 

Όπως αναφέραμε στο προηγούμενο άρθρο "$8000: Το μεγάλο comeback του Bitcoin", η αγορά αυτή τη στιγμή έχει βάλει μπρος και ζεσταίνει τη μηχανή. ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΞΕΚΙΝΗΣΕΙ ΑΚΟΜΗ. Ρίχνει «γκαζιές», κάνει επίδειξη δύναμης, ανεβάζει-κατεβάζει στροφές, όμως δεν έχει ξεκινήσει την πορεία. Όταν συμβεί αυτό άλλωστε θα το καταλάβουμε... Για όσους από εμάς είμασταν πάνω από το TradeView και παρακολουθούσαμε το Bitcoin να «μασάει» χιλιάρικα μέσα σε λίγα λεπτά το Δεκέμβριο του 2017, ξέρουμε πως είναι στα αλήθεια ένα «parabolic rally» και όχι, το πρόσφατο δεν ήταν τέτοιο, παρότι εντυπωσιακό.

 

Γι' αυτό και στο προηγούμενο μας άρθρο αμφισβητήσαμε ανοιχτά τη βιωσιμότητα και διάρκεια της ανόδου προς τα 8.000 δολάρια, προειδοποιώντας πως μια επικείμενη διόρθωση (πτώση) είναι βέβαιη, όπως και έγινε.

 

Αυτό συνέβη διότι το έξυπνο χρήμα δεν περιμένει η επένδυσή του να... φτάσει στο θεό (to the moon) για να βγάλει κέρδος. Αρπάζει ό,τι μπορεί όποτε μπορεί. Είτε σε άνοδο, είτε σε πτώση, οι traders πάντα βγάζουν χρήμα, την ώρα που οι επενδυτές-ψαράκια παρακολουθούν άπραγοι. «Bulls make money, bears make money, pigs get slaughtered», λένε στη Wall Street.

 

 

Επομένως μη σας εκπλήσσει που μετά από ένα ισχυρό ράλι ακολουθεί μια τόσο βίαιη διόρθωση και αποκόμιση κερδών, έως και σε ποσοστό 100% καμιά φορά (δηλαδή επιστρέφουμε ξανά στην αφετηρία). Στην προκειμένη το retracement από τα $8.000 στα $6.000 και πίσω στα $7.000 θεωρείται υγιής διόρθωση για τα δεδομένα των crypto. Αν δεν είστε trader άλλωστε το καλύτερο που έχετε να κάνετε είναι να μην δίνετε σημασία στην τιμή, παρά μόνο στην ουσιώδη ανάπτυξη της αγοράς, της τεχνολογίας, της υιοθέτησης από την πραγματική οικονομία. Η άνοδος στην τιμή θα έρθει αναπόφευκτα μαζί με την ανάπτυξη στο μέλλον.

 

Έως τότε θα δούμε πιθανόν αρκετές τέτοιες «γκαζιές», πριν ανάψουν οι μηχανές για τα καλά και εκτοξευθεί στα αλήθεια ο πύραυλος...

 

Γιατί όμως μπήκαμε στον κόπο να σχολιάσουμε τόσο αναλυτικά την άνοδο και πτώση του Bitcoin; Διότι από αυτήν μπορούμε να πάρουμε ένα μάθημα ζωτικής σημασίας για εμάς ως επενδυτές, αλλά και για ολόκληρη την αγορά των crypto.

 

Όλη η αλήθεια χωρίς... εκπτώσεις

 

Στη Bcash έχουμε μια συγκεκριμένη φιλοσοφία με βάση την οποία προσεγγίζουμε το θέμα crypto αλλά και εσάς. Κι αυτή είναι της αλήθειας. Μοιραζόμαστε την αλήθεια, όσο άσχημη κι αν είναι, μαθαίνουμε όλοι μαζί, διότι μόνο έτσι θα υπάρξουν γερές και σωστές βάσεις που θα επιφέρουν βιώσιμη ανάπτυξη αυτής της αγοράς και τεχνολογίας που τόσο πολύ πιστεύουμε.

 

Αυτής της οικονομικής επανάστασης, της οποίας ο δρόμος ωστόσο δεν είναι στρωμμένος με ροδοπέταλα. Υπάρχει η άσχημη πλευρά, υπάρχει το hacking, το ξέπλυμα χρήματος, η χρηματοδότηση εγκληματικών δραστηριοτήτων μέσα από crypto, υπάρχουν οι απατεώνες που βρίσκονται σε κάθε γωνιά έτοιμοι να μας εκμεταλλευτούν, υπάρχουν και θα υπάρξουν θλιβέρες ιστορίες ανθρώπων που έχασαν τα πάντα ποντάροντας (με το λάθος τρόπο) στα crypto κλπ.

 

Όλα αυτά είναι αλήθεια και δεν υπάρχει κανένας λόγος να κρύβεται. Από την άλλη πλευρά υπάρχει όμως κι ένα λαμπρό μέλλον για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, για τον πλανήτη και τις ζωές μας που ήδη αρχίζουν να αλλάζουν χάρη στο blockchain.

 

 

Οι περισσότεροι θα σας προσεγγίσουν μόνο όταν το Bitcoin ανεβαίνει σαν πύραυλος, όταν το πρόσημο της τιμής του είναι πράσινο και όλα είναι όμορφα, θα σας ενθουσιάσουν, θα σας ενθαρρύνουν να επενδύσετε. Όμως για τον άπειρο επενδυτή (και ο μέσος επενδυτής crypto είναι άπειρος) αυτό είναι επικίνδυνο. Διότι στην πρώτη αναποδιά, στην πρώτη μεγάλη πτώση της αγοράς θα αποθαρρυνθεί, θα πανικοβληθεί, θα απογοητευτεί.

 

Όμως αυτό δεν είναι μόνο κακό για τον ίδιο, αλλά για ολόκληρη την αγορά. Κι εδώ βρίσκεται όλη η ουσία.

 

Η αγορά χρειάζεται δυνατούς, υγιείς επενδυτές. Όχι απαραίτητα «ματσωμένους». Δεν έχει καμία σημασία αν έχετε στην κατοχή σας 0,01 BTC ή 100 BTC. Αυτό που έχει σημασία είναι να ΓΝΩΡΙΖΕΤΕ τι είναι αυτό που κρατάτε, και να γνωρίζετε τι συμβαίνει στην αγορά.

 

Χειραγωγούμαι, άρα υπάρχω

 

Η αγορά λοιπόν αυτή τη στιγμή, καθότι νέα και «ανώριμη», υπόκειται σε δυνάμεις και παράγοντες που την καθιστούν εξαιρετικά ευάλωτη, ευμετάβλητη, και απρόβλεπτη.

 

Δε θα σας χαϊδέψουμε τα αυτία. Σε μεγάλο βαθμό χειραγωγείται, ναι. Όπως άλλωστε οι περισσότερες αγορές του πλανήτη, είτε είναι μετοχές, είτε πολύτιμα μέταλλα, είτε κρυπτονομίσματα... Απλως επειδή η κεφαλαιοποίηση των crypto προς το παρόν είναι χαμηλή, η χειραγώγηση αυτή (manipulation) είναι εντονότερη και πιο αισθητή. Όμως μην αποθαρρύνεστε. Όσο περνάει ο καιρός και η αγορά ωριμάζει, όσο εισέρχονται νέοι παίχτες και η πίτα μοιράζεται, η χειραγώγηση θα φθίνει, μέχρι που το «αόρατο χέρι» θα φέρει την ισορροπία.

 

Όμως δεν αρκεί να εισέρχονται νέοι παίχτες στην αγορά. Πρέπει κιόλας αυτοί οι παίχτες να είναι όπως είπαμε παραπάνω «υγιείς επενδυτές». Να γνωρίζουν τι κάνουν, και να μην επηρεάζονται εύκολα ή αποθαρρύνονται από απατεώνες, από άρθρα που διαβάζουν, από μια τρομαχτική πτώση του Bitcoin. Και αντίστοιχα να μην υπερενθουσιάζονται όταν όλα πάνε πρίμα. Ειδάλλως, όσο μένουν στην αμάθεια είναι ευάλωτοι, επικίνδυνοι για τον εαυτό τους και την αγορά, αδύναμοι.

 

 

Είναι αυτό που στη γλώσσα των αγορών αποκαλούμε «weak hands». Είναι όρος που προέρχεται από το πόκερ, και αναφέρεται στον παίχτη που είναι λιγόψυχος και θα χάσει σίγουρα την παρτίδα και τα χρήματά του, είτε διότι δεν έχει αρκετά μεγάλο κεφάλαιο για να κοντράρει τα μεγάλα «ψάρια», είτε γιατί δεν έχει την ικανότητα, το σθένος, τη στρατηγική να παίξει σωστά το χαρτί του. Είναι με άλλα λόγια χαμένος από «χέρι».

 

Το 'να χέρι νίβει τ' άλλο

 

Στην πραγματικότητα προκειται για τζογαδόρους που ποντάρουν, δεν επενδύουν. Τέτοιοι παίχτες θα αγοράσουν δίχως σκέψη ή μελέτη οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα (ή άλλο χρηματοοικονομικό προϊόν) δουν πως κάνει τρελό ράλι, όπως πολλοί π.χ. αγόρασαν για πρώτη τους φορά στα επίπεδα των 19.000 δολαρίων, πριν το Bitcoin πιάσει ιστορικό υψηλό και μετά βουτήξει.

 

Αυτό ονομάζεται FOMO (Fear Of Missing Out), δηλαδή ο φόβος του να μείνεις «στην απ' έξω», όταν γίνεται το πάρτι και όλα ανεβαίνουν... Είναι ένας φυσιολογικός φόβος που μπορεί να κυριεύσει ακόμη και τον πιο έμπειρο επενδυτή. Ωστόσο είναι 100% βέβαιο πως θα συμβεί στον αρχάριο. Το χειρότερο όμως είναι πως δε θα το γνωρίζει ότι του συμβαίνει αυτό, και ένα π.χ. ράλι του Bitcoin βασισμένο σε FOMO είναι σαν παλάτι στην άμμο... είναι μη βιώσιμη ανάπτυξη.

 

Γιατί αυτό; Διότι οι ίδιοι weak hands που θα αγοράσουν FOMO, είναι οι ίδιοι που θα πουλήσουν πανικόβλητοι (panic sell) με την πρώτη ευκαιρία όταν δουν απότομη πτώση του Bitcoin που παραπέμπει σε φούσκα. Άσχετα αν πουλάνε με loss (απώλειες). Το μόνο που θα καταφέρουν είναι να χαρίσουν ουσιαστικά κοψοχρονιά τα πολύτιμα crypto τους στα ισχυρά πορτοφόλια που χειραγωγούν την αγορά, «ταϊζοντας» έτσι τις λεγόμενες φάλαινες (whales) και δημιουργώντας έναν φαύλο κύκλο χειραγώγησης που δε βοηθά την αγορά να αναπτυχθεί σωστά. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται «shaking out the weak hands», δηλαδή η αγορά αποτινάσσει τους αδύναμους, των οποίων τα κεφάλαια περνάνε φυσικά στα χέρια των ισχυρών (strong hands).

 

ΜΗΝ ΤΟΥΣ ΧΑΡΙΖΕΤΕ ΤΙΠΟΤΑ! Αν είναι να πουλήσετε, κάντε το επειδή δεν πιστεύετε πια στην επένδυσή σας, όχι επειδή όλοι οι υπόλοιποι πουλάνε. Κάντε ό,τι κάνει το έξυπνο χρήμα. «Buy when there is blood on the streets. Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful», έλεγε ο θρύλος των επενδύσεων Warren Buffet, ο οποίος πλούτισε αγοράζοντας (και πουλώντας) όταν οι υπόλοιποι έκαναν το αντίστροφο.

 

 

Στην πραγματικότητα ο λόγος που η αγορά των crypto μαστίζεται από τρομαχτική μεταβλητότητα με απότομες ανόδους-πτώσεις είναι διότι κυριαρχείται από weak hands (σε ό,τι αφορά τον πληθυσμό φυσικά, όχι τα κεφάλαια τα οποίαείναι στα λίγα ισχυρά χέρια). Τα weak hands τείνουν να αγοράζουν στα υψηλά και να πωλούν στα χαμηλά (αντί για το αντίστροφο).

 

Ο μόνος τρόπος να αναπτυχθεί σωστά η αγορά, με γερές βάσεις που θα ενισχύσουν την κοινότητα των crypto και θα οδηγήσουν πραγματικά σε μια οικονομική επανάσταση, είναι η ΠΑΙΔΕΙΑ. Θα πρέπει να ενημερωνόμαστε, να μαθαίνουμε διαρκώς.

 

Η γνώση είναι χρήμα

 

Δε χρειάζεται να έχει κανείς οικονομικές σπουδές για να ασχοληθεί με τα crypto. Το μόνο που χρειάζεται είναι στοιχειώδης λογική, και η διάθεση να ενημερωθεί για κάποια βασικά πράγματα που θα κάνουν όχι μόνο τον ίδιο πιο σίγουρο για την επένδυσή του, αλλά θα βάλουν ένα μικρό τουβλάκι στο όλο οικοδόμημα των crypto, μέχρι στο τέλος να χτιστεί ένα πραγματικό παλάτι, κι όχι ένα χάρτινο...

 

Δεν έχετε αναρωτηθεί ποτέ γιατί μόνο στα crypto ακούμε για τρελές αποδόσεις και ράλι που φτάνουν ακόμη και το 100% μέσα σε μια ημέρα, ή αντίστοιχα απότομες βουτιές 50%; Τέτοια νούμερα δεν «παίζουν» στις μεγάλες, τις «κανονικές» χρηματοπιστωτικές αγορές, όπως π.χ. στο FOREX (αγορά συναλλάγματος), στον χρυσό, στη Wall Street.

 

Αν ο Dow Jones υποχωρήσει 5% θεωρείται μίνι-κραχ. Ένα 5% στα crypto είναι μια απλή Δευτέρα...

 

Γιατί συμβαίνει αυτό; Διότι όσοι ασχολούνται με τα μεγάλα χρηματιστήρια είναι συνήθως έμπειροι, κι όσοι δεν είναι εισέρχονται στο χώρο ομαλά, προσεκτικά, και μαθαίνουν στην πορεία. Έτσι δεν υπάρχει τόσο πολύ το FOMO ή το panic sell που κάνουν κακό στην αγορά. Για να πουλήσουν πανικόβλητοι όλοι μαζί οι παίχτες της Wall Street θα πρέπει να έχει συμβεί κάποιο ισχυρό οικονομικό κραχ που θα οδηγήσει σε κατάρρευση τα χρηματιστήρια, μια οικονομική κρίση.

 

Στα κρυπτονομίσματα αντιθέτως η αγορά είναι εξαιρετικά ευάλωτη σε FOMO και panic sell, όπως απεδείχθη όταν έσκασε η φούσκα του χειμώνα του 2017, όταν και ΟΛΟΙ πούλησαν. Αυτό φανερώνει πως η συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών crypto είναι αρχάριοι και ανίδεοι από επενδύσεις και χρηματοπιστωτικά προϊόντα, σε αντίθεση με τους παίχτες της Wall Street.

 

Και γι' αυτό λέμε πως η αγορά είναι ακόμη νέα και ανώριμη. Υπομονή όμως, θα μεγαλώσει... Ο καθένας μας ατομικά πρέπει να συνεισφέρει, και ο καλύτερος τρόπος να το κάνει αυτό είναι να εξοπλιστεί με γνώση, ώστε να γίνει ένα γερό τουβλάκι στο οικοδόμημα, ένα τουβλάκι που δε θα σπάσει με τον πρώτο σεισμό.

 

 

Ένας λόγος βέβαια που συμβαίνουν τα παραπάνω, είναι διότι η αγορά των crypto είναι εξαιρετικά εύκολα προσβάσιμη. Κι αυτό είναι κάτι πρωτόγνωρο και άνευ προηγουμένου. Online ανταλλακτήρια όπου δημιουργείς λογαριασμό από το σπίτι σου και σε λίγα λεπτά μπορείς να αγοράσεις crypto, δυνατότητα να κάνεις συναλλαγές (trading) χωρίς μεσάζοντα broker (ενώ για να αγοράσεις μετοχές π.χ. χρειάζεσαι χρηματιστή που θα σε καθοδηγήσει), ακόμη και τα ίδια τα ΑΤΜ και οι υπηρεσίες που παρέχουμε εμείς ως Bcash καθιστούν εξαιρετικά εύκολο για τον πελάτη μια συναλλαγή με crypto.

 

Γι' αυτό κι εμείς διαρκώς τονίζουμε την αξία της ενημέρωσης, και σας προτρέπουμε να επικοινωνείτε μαζί μας, να μαθαίνεται από εμάς και εμείς να μαθαίνουμε από εσάς, ούτως ώστε να αναπτύξουμε ένα υγιές και βιώσιμο οικοσύστημα, στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, ως άξια μέλη της παγκόσμιας crypto κοινότητας.

 

Και να θυμάστε, «Nobody knows anything». Είναι ο τίτλος ενός βιβλίου best-seller με θέμα τις επενδύσεις. Κανείς δε γνωρίζει τίποτα, ούτε εμείς, ούτε οι αυτοαποκαλούμενοι «γκουρού», ούτε οι δημοσιογράφοι, λογαριασμοί στο Twitter, αναλυτές και traders. Ακόμη κι αν κάποιος γνωρίζει, το κρατάει για τον εαυτό του και το μοιράζεται όταν πλέον είναι αργά.

 

Η δύναμη βρίσκεται μέσα μας, στον καθένα μας, και το μόνο που έχουμε να κάνουμε έιναι να κλείνουμε τα αυτιά μας στο θόρυβο, να αναζητούμε τα σινιάλα (πάντα υπάρχουν) και να μελετούμε διαρκώς, μέχρι να εντοπίσουμε αυτό στο οποίο πιστεύουμε πως αξίζει να επενδύσουμε...